Что такое стейблкоин и как он связан с долларом?

Стейблкоины сегодня ушли в народ. Их регулярно используют уже не только опытные трейдеры и инвесторы для проведения быстрых сделок на криптовалютной бирже. Все больше простых обывателей знакомятся с обеспеченной криптой, чтобы удобно и оперативно проводить трансграничные платежи или получать зарплату из-за рубежа.

CRYPTUS собрал все самое интересное и полезное о стабильных монетах — определение, классификацию, способы применения, плюсы и минусы.

Stablecoin состоит из двух слов и переводится с английского, как «стабильная монета». Название говорит само за себя, стейблкоин — это самый надежный в криптовалюте актив, который обеспечен другими ценностями, например, долларами, евро или драгметаллами. Если говорить простыми словами, цена такой монеты напрямую зависит от реальных ценностей и вещей, а не от виртуальных.

Стейблкоин объединяет преимущества блокчейна и надежность фиатных денег, в том числе фиксированную цену и уверенность, что актив не обрушится вниз за считаные дни.

Биткоин и другие альткоины без обеспечения отличаются высоким уровнем волатильности, то есть непредсказуемыми скачками цены. Это хорошо для трейдинга и долгоиграющих инвестиций, но не для ежедневных платежей.
Поэтому и появились стейблкоины, которые позволяют четко планировать финансовые потоки в криптовалюте. Пользователь может зафиксировать убытки и прибыль без перевода в фиат. Кроме того, стабильные монеты максимально ликвидны. Их можно купить и продать в любой момент.

Наиболее важная функция стейблкоинов — добавить стабильности. Благодаря им волатильность криптовалютного рынка не так выражена, ценообразование более стабильно.

Особенно это важно тем, кто использует крипту как средство расчетов, а не инвестиций. Согласитесь, неудобно планировать платежи, если вчера монета стоила 100 рублей, а завтра уже 50.

Другие варианты использования стейблкоинов:

• Проведение быстрых и недорогих транзакций.
• Покрытие рисков и удобство при торговле криптовалютами.
• Платежи за рубеж и прием оплаты из-за границы для россиян, для которых валютные операции ограничены.
• Использование в регулярном трейдинге и внебиржевых сделках.

Купить стейблкоины можно на бирже, в P2P-сервисе (они есть базе всех крупных бирж) или в онлайн-обменнике, например, @CryptusExchangeService_bot.

Есть два основных признака, по которым стейблкоины разделяют на виды. Первый — обеспеченность, то есть рассматривается, к чему именно привязана монета:

1. Фиатные валюты
Чаще всего это доллар США, фунт стерлингов, евро. Резервы проекта покрывают стоимость выпущенных монет в указанных валютах. Такие коины очень удобно конвертировать в фиат и обратно, курс обычно равен 1:1.

Например, самый популярный стейблкоин — это Tether (USDT), который привязан к американскому доллару. Курс $1:1 USDT, третье место по капитализации среди криптовалют.

Еще один популярный коин — USDC с таким же курсом и привязкой к доллару США. Резервы этой монеты контролирует правительство США, что заметно повышает ее легитимность. USDC занимает 9 строчку по рыночной капитализации.


2. Товары
Это может быть золото, нефть, недвижимость, ценные бумаги и другие базовые активы. Эмитент (компания, которая выпустила монету) полностью контролирует ее оборот. Например, каждая монета Digix Gold (DGX) обеспечивается 1 граммом золота, которое находится в хранилищах в Канаде и Сингапуре. Такие стейблкоины менее распространены, ими пользуются больше для вложений в сырье и товары.


3. Другая криптовалюта
В этом случае залогом на основании смарт-контракта будут другие, чаще популярные и дорогостоящие монеты. Плюс сохраняется привязка к фиату.

Например, стейблкоин DAI привязан к доллару США (курс $1) и обеспечен Ethereum в соотношении 1:1,5. То есть для создания 10 DAI нужно заложить эфира на $15.


4. Алгоритмы
Валютных резервов или обеспечения чем-то физическим здесь не будет. Выпуск монет управляется смарт-контрактами и специальными алгоритмами. Такие стейблкоины встречаются редко, так как контролировать их сложнее, а значит, риски возрастают.

Смысл алгоритмического управления — своевременно сжечь лишние токены, если курс стейблкоина падает относительно отслеживаемого фиата, или выпустить новые, если котировки выросли. Это позволяет сохранять баланс.
Например, монета FRAX ориентирована на курс доллара США, а алгоритм использует сервисный токен Frax Share (FXS) для достижения стабильности цены.

Алгоритмические стейблокоины — наиболее рискованные из всех токенов такого типа, использовать их нужно с осторожностью. Если алгоритм сломается, монета может рухнуть, так как под ней нет других ощутимых активов. Так, например, произошло с UST в 2022 году.

Второй признак — тип управления, и по типу управления стейблкоины бывают:

Стейблкоин имеет несколько отличий от обычных криптовалют:

• Низкая волатильность. Курс колеблется минимально, так как монета привязана к другим, стабильным активам.

• Централизованное управление. Многие стейблкоины надежны, так как имеют за спиной крупную корпорацию со штаб-квартирой, банковскими счетами, имуществом и тысячами сотрудников.

• Регулирование курса. Самое важное для любого стейблкоина — сохранять курс, для этого применяют разнообразные алгоритмы, функции, механизмы.

• Отсутствие своего блокчейна. Стейблкоины выпускают в существующих крупных сетях, например, Ethereum.

Собрали основные плюсы и минусы стабильных криптовалют, которые отражают их специфику:

Несмотря на заявленную стабильность, стейблкоин, как и любая криптовалюта, остается активом с высоким риском. Какие есть риски? Задавайте себе этот вопрос при проведении любых сделок.

Так, в мае 2022 обвалился алгоритмический стейблкоин Terra USD (UST), привязанный к курсу доллара США и криптовалюте Luna. Сначала упали котировки монеты — до 76 центов, потом менее 20 центов, а затем криптобиржа Binance вообще сняла оба актива с торгов. Luna, стоившая до этого порядка $80, рухнула до $30, а потом и до нуля. Алгоритм перестал работать, стабильность монеты испарилась.

ЦФА — это цифровые финансовые активы, то есть, например, цифровой рубль, если говорить о России. Подобные проекты уже активно внедряют как крупные страны, типа РФ, Казахстана и Китая, так и небольшие, например, Нигерия.

В будущем национальные цифровые деньги, вероятно, займут часть крипторынка, но будут полностью контролироваться регулятором, как и фиатные валюты. То есть такие монеты лишены всех преимуществ и удобств блокчейна. ЦБ может запретить хранить и использовать виртуальный актив на децентрализованных биржах или блокировать сомнительные по его мнению сделки.

ЦФА будут конкурировать со стейблкоинами, которые тоже, скорее всего, попадут под ограничения. Контролирующие органы многих стран уже присматриваются к этой крипте — поговаривают, что эмитентов заставят вести прозрачную отчетность и доказывать наличие депозитов на весь объем выпущенных коинов.

В общем, вряд ли стабильные монеты полностью запретят, но наверняка сделают их использование максимально сложным. Например, установят обязательный регулярный аудит или другие завышенные требования.

Больше полезной информации и практических советов по заработку в крипте CRYPTUS предлагает в «Практическом курсе от новичка до криптобога». Спикеры на личном опыте научат прогнозировать и анализировать криптовалютный рынок, формировать портфель и отличать мошеннические схемы.