Туториал
5 мая 2024 г.
Ликвидации на биржах — чего стоит опасаться
В середине апреля курс биткоина стал падать, потеряв в цене за неделю около 10%. Сервис по мониторингу активности трейдеров Coinglass сообщил, что за сутки на криптобиржах было ликвидировано 65 200 позиций на общую сумму 202 млн USD.
Почему так происходит и как защититься от подобных ситуаций? CRYPTUS изучил все особенности ликвидации биткоина и других криптовалют. Объясняем, что означает термин и как можно избежать этого неприятного процесса.
Почему так происходит и как защититься от подобных ситуаций? CRYPTUS изучил все особенности ликвидации биткоина и других криптовалют. Объясняем, что означает термин и как можно избежать этого неприятного процесса.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля — это финансовый инструмент, позволяющий трейдеру использовать займы для торговли криптовалютой на бирже. Дополнительные средства, которые называют кредитным плечом, предоставляет сама криптобиржа.
Такая функция помогает расширить возможности пользователя. С ее помощью можно участвовать в более серьезных сделках и зарабатывать больше, практически не используя собственные средства.
Но трейдер получает не только шанс увеличить заработок — риски здесь тоже будут значительно выше, потому что используются не собственные, а заемные средства.
Чтобы открыть маржинальную позицию (торговую сделку при финансовой поддержке биржи), необходимо внести депозит, полностью приобрести крипту в кредит нельзя. Такой взнос называется «начальная маржа», он обеспечивает гарантию для кредитора на случай, если сделка пойдет не по плану.
Еще есть «поддерживающая маржа» — это та сумма собственных средств, которую необходимо держать на счете, чтобы позиция с кредитным плечом не закрылась автоматически. Трейдер обязан внести дополнительный депозит, если цена актива пошла вниз, чтобы на балансе оставался необходимый минимум.
Кредитное плечо — это сумма кредита, которую может предоставить биржа на основании внесенных на счет собственных средств. Обычно плечо выглядит как множитель, типа х10 или х5. Как его рассчитать? Разберем на примере:
Такая функция помогает расширить возможности пользователя. С ее помощью можно участвовать в более серьезных сделках и зарабатывать больше, практически не используя собственные средства.
Но трейдер получает не только шанс увеличить заработок — риски здесь тоже будут значительно выше, потому что используются не собственные, а заемные средства.
Чтобы открыть маржинальную позицию (торговую сделку при финансовой поддержке биржи), необходимо внести депозит, полностью приобрести крипту в кредит нельзя. Такой взнос называется «начальная маржа», он обеспечивает гарантию для кредитора на случай, если сделка пойдет не по плану.
Еще есть «поддерживающая маржа» — это та сумма собственных средств, которую необходимо держать на счете, чтобы позиция с кредитным плечом не закрылась автоматически. Трейдер обязан внести дополнительный депозит, если цена актива пошла вниз, чтобы на балансе оставался необходимый минимум.
Кредитное плечо — это сумма кредита, которую может предоставить биржа на основании внесенных на счет собственных средств. Обычно плечо выглядит как множитель, типа х10 или х5. Как его рассчитать? Разберем на примере:
Иван пополнил баланс на 1 000 USDT. Биржа предоставила кредитное плечо х10. Это значит, что Иван может потратить на покупку крипты, например, биткоина уже 10 000 USDT. Из них 1 000 — его собственные, а 9 000 — кредитные.
Возможная прибыль или убыток по открытой в маржинальной торговле позиции также зависят от размера кредитного плеча.
Вернемся к Ивану: биткоин, приобретенный на 10 000 USDT, вырос в цене на 7%. То есть Иван заработал 700 USDT. Это 70% от первоначального взноса — выглядит очень многообещающе! Иван идет за шампанским.
Но криптовалюты — актив с высоким риском из-за волатильности, то есть больших колебаний в цене. Поэтому ситуация может измениться в любой момент.
Купленный Иваном биткоин упал в цене на 7%, убыток по открытой позиции составил 700 USDT. Итого из собственного депозита у Ивана осталось всего 300 USDT. Если котировки продолжат снижаться, криптобиржа потребует внести дополнительные деньги, чтобы покрыть потери.
Таким образом, для расчета потенциальной прибыли или убытка в маржинальной торговле используется формула:
Начальная маржа × (% колебания цены × кредитное плечо)
Например, 1 000 х (7% х 10) = 700
Например, 1 000 х (7% х 10) = 700
Что такое ликвидация на биржах криптовалюты?
Каждый криптотрейдер знает о ликвидациях на бирже не понаслышке. Из-за высокой волатильности рынка это мероприятие стало рутинным процессом. Когда позиция закрывается или ликвидируется — это не всегда плохо. По сути, ликвидация является защитным механизмом в маржинальной торговле, который помогает уберечь заемные средства.
Ликвидация — это термин, который неразрывно связан с маржинальной торговлей. Ликвидация на криптовалютной биржевой площадке означает принудительное закрытие позиции трейдера биржей, если зафиксирована полная или частичная потеря маржи. Актив ликвидируется, то есть продается, чтобы сократить убытки и избежать краха по этой сделке. Продажа крипты для закрытия сделки происходит на усмотрение самой биржи по тем условиям, который позволят сделать это максимально быстро. Зачастую необходимость в ликвидации криптовалют возникает, когда монета резко падает в цене.
Так как актив приобретен на заемные деньги, полученные у биржи, это способ для площадки обезопасить себя. Ликвидация происходит автоматически, если показатели достигают определенной отметки. Серьезность потерь для инвестора зависит от уровня падения курса криптовалюты и изначально заложенной маржи. Вполне может быть, что ликвидация поглотит все вложения трейдера.
Ликвидации используют и в спотовой, и во фьючерсной торговле. По степени закрытия актива выделяют два вида ликвидаций:
Ликвидация — это термин, который неразрывно связан с маржинальной торговлей. Ликвидация на криптовалютной биржевой площадке означает принудительное закрытие позиции трейдера биржей, если зафиксирована полная или частичная потеря маржи. Актив ликвидируется, то есть продается, чтобы сократить убытки и избежать краха по этой сделке. Продажа крипты для закрытия сделки происходит на усмотрение самой биржи по тем условиям, который позволят сделать это максимально быстро. Зачастую необходимость в ликвидации криптовалют возникает, когда монета резко падает в цене.
Так как актив приобретен на заемные деньги, полученные у биржи, это способ для площадки обезопасить себя. Ликвидация происходит автоматически, если показатели достигают определенной отметки. Серьезность потерь для инвестора зависит от уровня падения курса криптовалюты и изначально заложенной маржи. Вполне может быть, что ликвидация поглотит все вложения трейдера.
Ликвидации используют и в спотовой, и во фьючерсной торговле. По степени закрытия актива выделяют два вида ликвидаций:
- Частичная — актив продается не полностью, а лишь уменьшается частично. В большинстве случаев это происходит на начальной стадии просадки рынка, когда трейдер добровольно сокращает свою позицию.
- Полная — вся позиция закрывается целиком, а маржа ликвидируется.
При ликвидации криптовалют позиция будет ликвидирована по текущей рыночной цене. То есть кредитное плечо в случае отрицательного сценария в разы увеличивает потери трейдера. Разбираем на примере:
Федор вложил свою 1 000 USDT в покупку криптовалюты. Цена монеты упала на 10%. Федор потерял 100 USDT (10% от 1 000). А Иван использовал кредитное плечо х10, открыл торговую позицию на 10 000 USDT и в итоге его убыток составил 1 000 USDT (10% от 10 000). И теперь у Федора остаток 900 USDT, а у Ивана — 0.
Как организован процесс ликвидации позиции на бирже:
- Из-за колебаний курса размер маржи в трейдинге приближается к оговоренной сумме, то есть достигает порога ликвидации.
- Биржа информирует пользователя о необходимости увеличить депозит, присылает маржин-колл.
- Трейдер пополняет баланс в необходимом размере для поддержания прежнего уровня кредитного плеча. ИЛИ ничего не делает, и позиция ликвидируется.
Задача биржи — не потерять выданные заемные средства. Для этого и нужна ликвидация. Как только сгорела начальная маржа, то есть собственные средства клиента, позиция ликвидируется, и сама биржевая площадка ничего не теряет.
Кроме того, зачастую биржи берут комиссию за автоматическую ликвидацию. Таким образом, платформа пытается стимулировать пользователей внимательно следить за своими позициями и закрывать их раньше, чем случится пожар.
Но есть и полезные опции, например, поддерживающая маржа в форме фиксированного процента. Например, маркировка равна 0,5%. Это своеобразный стоп-сигнал — как только от первоначального взноса трейдера останется 0,5%, автоматом происходит ликвидация. Это позволяет избежать полного банкротства по позиции.
Еще различают обычную ликвидацию, когда трейдер добровольно закрывает позицию, если видит падение цены и потери маржи, и принудительную ликвидацию. Во втором случае ликвидатором выступает биржа — она без участия клиента конвертирует всю участвующую в сделке криптовалюту в популярные стейблкоины или фиат.
Кроме того, зачастую биржи берут комиссию за автоматическую ликвидацию. Таким образом, платформа пытается стимулировать пользователей внимательно следить за своими позициями и закрывать их раньше, чем случится пожар.
Но есть и полезные опции, например, поддерживающая маржа в форме фиксированного процента. Например, маркировка равна 0,5%. Это своеобразный стоп-сигнал — как только от первоначального взноса трейдера останется 0,5%, автоматом происходит ликвидация. Это позволяет избежать полного банкротства по позиции.
Еще различают обычную ликвидацию, когда трейдер добровольно закрывает позицию, если видит падение цены и потери маржи, и принудительную ликвидацию. Во втором случае ликвидатором выступает биржа — она без участия клиента конвертирует всю участвующую в сделке криптовалюту в популярные стейблкоины или фиат.
Чего стоит опасаться?
Само по себе ликвидация не опасна, это возможность защититься от дополнительных потерь. Но если доводите ситуацию до принудительного закрытия, следует знать, что биржа закроет все имеющиеся позиции разом. А это уже лишает трейдера определенных возможностей и заработка. Поэтому не стоит ждать, пока все станет совсем плохо, лучше самому контролировать процесс и своевременно продавать активы, по которым наметился тренд падения.
Еще один важный момент — если рынок падает слишком быстро, а позиций у трейдера много, можно положиться на биржу, там успешно все ликвидируют. Процесс закрытия вручную из-за своей длительности может привести к еще большим убыткам.
Еще один важный момент — если рынок падает слишком быстро, а позиций у трейдера много, можно положиться на биржу, там успешно все ликвидируют. Процесс закрытия вручную из-за своей длительности может привести к еще большим убыткам.
Как избежать ликвидации?
Чтобы избежать ликвидаций и потерь, можно использовать следующие варианты:
- Выбор меньшего размера кредитного плечаЕсли заемных средств немного, риски потери своих денег и ликвидации позиции пропорционально уменьшаются. Это как обычная ипотека — чем больше ты делаешь первоначальный взнос своими деньгами, тем приятнее условия договора по кредиту.
- Внимательный контроль за маржойНужно постоянно отслеживать текущую ситуацию на рынке, мониторить котировки, в том числе сравнивать рыночные и ликвидационные цены.
Эти показатели могут отличаться, так как в маржинальной торговле на цену влияют еще дополнительные факторы, например, размер кредитного плеча, наличие поддерживающей маржи, остаток на балансе клиента, а также средняя цена на актив на крупных биржах. - Участие в страховом фондеУчастники сами же пополняют этот защитный пул, если при ликвидации остается часть средств от начальной маржи. А те, кто остался в минусе, после закрытия сделки получают компенсацию, чтобы выйти в ноль. Это не поможет избежать ликвидации, но восполнит финансовые потери.
- Применение стратегии по выходу из ликвидацииИзначально открывать специальные ордера с защитой от убытков. Стоп-лосс ордер автоматически закроется, как только цена сделок на рынке достигнет установленной пользователем отметки. Скользящий стоп-лосс позволяет менять цену позиции без участия клиента. Инструмент ориентируется на текущий тренд и в зависимости от полученных данных участвует ценообразовании позиции.
- Еще больше полезной информации о различных активностях в сфере криптовалют вы узнаете на «Практическом курсе от новичка до криптобога» от CRYPTUS. Здесь нет сухой теории, только интересные материалы на основе реального опыта спикеров. Занятия разбиты на короткие уроки, к которым можно обращаться в любое удобное время. В целом достаточно 6–7 часов в неделю.
Главное о ликвидации на криптобиржах
- Ликвидация — это часть процесса маржинальной торговли, которая необходима, чтобы защититься от потерь.
- Ликвидируются те позиции, которые сильно проседают в цене и теряют маржу.
- Заемные средства помогают в разы увеличить потенциальную прибыль трейдера, но и риск убытков также растет. Ликвидация служит своеобразным ограничителем от банкротства.
- В первую очередь ликвидация направлена на спасение средств, выданных биржей в кредит. Именно поэтому позиция, приближающаяся к минусу, автоматически закрывается.
- Ликвидаций можно избежать. В этом могут помочь специальные биржевые инструменты категории «Стоп-лосс», страхование или просто более аккуратный подход к маржинальной торговле.